+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Развитие предприятия анализ и оценка


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated. Show full item record Recommend this item. Анализ рыночных возможностей инновационного развития предприятия в условиях нечеткой оценки факторов внешней и внутренней среды. Ильяшенко, С. Ильяшенко, Ю.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Вводная видеолекция "Теория экономического анализа"

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Комплексная анализ и оценка бизнеса

В статье рассматривается формирование интегрального показателя оценки устойчивости организации на основе действия экономических, экологических и социальных факторов. В процессе исследования обоснованы концептуальные основы формирования показателей для оценки устойчивого развития организации, построен интегральный показатель оценки устойчивости организации на основе практического материала ОАО, видом деятельности которого является выпуск резинотехнической продукции.

Сегодня концепция устойчивого развития экономики приобретает все большее значение. Устойчивое развитие представляет собой процесс качественных изменений, в котором эксплуатация природных ресурсов, направление инвестиций, ориентация научно-технического развития, развитие личности и институциональные изменения находятся во взаимозависимости и взаимодополняемости друг с другом и служат для укрепления потенциала удовлетворения человеческих потребностей.

Концепция устойчивого развития во многом предполагает соблюдение сбалансированности экономики, экологии и социальной сферы, а также решение задач, с учетом последующей перспективы для будущих поколений.

Поскольку любая система в процессе своей жизнедеятельности может находиться либо в устойчивом, либо в неустойчивом состоянии, то стоит отметить, что концепция устойчивого развития может быть применена не только по отношению к отдельным странам и регионам, но и к предприятию организации. Именно управление устойчивостью развития предприятия, первичного звена экономики, является основой стратегии устойчивого развития экономики России. В условиях плановой системы хозяйствования устойчивость предприятия достигалась в основном за счет внешних факторов: дополнительной экономической поддержки, замены директора, корректировки планов, административной реорганизации производства и др.

Рыночная экономика предполагает иной механизм обеспечения устойчивости функционирования и развития предприятия, поэтому вопросы совершенствования теории и практики управления устойчивостью развития предприятий имеют важнейшее практическое значение. В целом, устойчивость характеризует состояние объекта по отношению к внешним воздействиям. Условием обладания устойчивостью к внешним воздействиям являются внутренние свойства самого объекта.

Следовательно, устойчивость есть внешняя форма, внешнее проявление внутренней структуры объекта. Основа устойчивости заложена внутри самого объекта. Для того, чтобы повысить его устойчивость к воздействию различных факторов, необходимо, прежде всего, совершенствовать сам объект изнутри. На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы: - положение организации на финансовом рынке; - производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; - качество выпускаемой продукции; - деловая репутация; - степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; - наличие неплатежеспособных дебиторов; - эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам рисунок 1 [1, с. Основные виды устойчивости организации [1, с. Систематизация видов устойчивости подчинена определенным целям. Организация здесь выступает одновременно и субъектом, и объектом рыночных отношений, обладая разными возможностями влиять на данные виды устойчивости, наиболее существенными среди которых являются внутренняя и внешняя.

Внешняя устойчивость организации обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется ее деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Внутренняя устойчивость непосредственно зависит от степени управления деятельностью организации. Интерпретация количественного значения данных факторов на уровень устойчивости зависит от оценочных критериев, принимаемых на момент анализа.

Наиболее наглядный и простой способ получения такой оценки основывается на использовании аддитивного принципа в характеристиках отдельных ключевых областей устойчивого развития организации.

Во внешней среде к таким ключевым областям можно отнести то окружение, в котором действует организация. От поведения участников рыночных отношений, их целевых установок и интересов в большей или меньшей степени зависят эффективность и устойчивость организации. Наибольший интерес с позиции устойчивости организации со стороны внутренней среды представляют на наш взгляд такие ключевые области как: финансово-экономическая, социальная и экологическая.

Финансово-экономическая определяет основные направления, цели и стратегию организации. Очевидно, что каждая организация обладает уникальным набором бизнес-процессов, обеспечивающих создание стоимости для клиентов и достижения своего устойчивого развития, поэтому важнейшими составляющими здесь являются рыночная, организационная, производственная и инвестиционная устойчивость.

Рыночную устойчивость следует рассматривать с позиции результатов претворения в жизнь стратегии организации, ориентированной на потребителя и целевой сегмент рынка; организационную устойчивость - с позиции эффективности системы управления и технического уровня производства; производственную устойчивость - с позиции функционирования внутренних процессов, от которых в огромной степени зависит удовлетворение потребностей клиентов и достижение финансовой устойчивости; инвестиционную устойчивость - с позиции эффективности инвестиционных вложений, инвестиционной активности организации.

В социальной сфере к ключевым областям можно отнести отношение работников организации к условиям жизни, труда и благосостоянию. В экологической сфере основными ключевыми областями являются выявление масштабов, элементов и результатов природоохранной деятельности, оценка экологической безопасности, определение влияния деятельности организации на окружающую среду, использование ресурсосберегающих технологий, проведение природоохранных мероприятий.

Для предоставления релевантной информации о данных ключевых областях нами предлагается следующая система аналитических показателей.

Таблица 1. Таблица 1 Система аналитических показателей и алгоритм их расчета Показатель Экономическое содержание Алгоритм расчета Показатели, характеризующие устойчивость внешней среды коэффициент среднего повышения цен на энергоресурсы Рэр Показывает прирост цен на энергоресурсы газ, нефть, уголь Средняя цена на энергоресурсы текущего периода к средней цене на энергоресурсы предыдущего периода коэффициент роста ВВП Рсэ Показывает прирост ВВП за определенный временной период.

Общее число безработных к численности экономически активного населения коэффициент снижения инвестиций в основной капитал Рси Показывает вероятность снижения совокупных затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т.

Объем инвестиций в основной капитал текущего периода к объему инвестиций в основной капитал предыдущего периода коэффициент политического риска Рп Непредвиденное внесение изменений в законодательство, противоречивость законов. Изменение внутренней и внешнеполитической ситуации в регионе и стране в целом. Непредвиденные действия государственных органов, регулирование деятельности предприятия со стороны государства, местных органов власти.

Нестабильность политической ситуации в стране и регионе. Непредвиденные изменения международной обстановки и др. Максимально возможная сумма убытка из-за политических факторов к прибыли. Освоение конкурентами новой технологии, значительно снижающей издержки производства. Промышленный шпионаж как разновидность недобросовестной конкуренции. Разработка и внедрение новых технологий и способов организации труда конкурентами.

Ужесточение экологических требований в регионе, где ведется хозяйственная деятельность предприятия. Изменение экологической обстановки в регионе. Влияние стихийных сил природы и климата региона на производственный процесс Максимально возможная сумма убытка из-за экологических факторов к прибыли.

Разность среднего уровня цен базисного периода и среднего уровня цен текущего периода к среднему уровню цен базисного периода. Сумма произведений цен текущего периода на выпуск базового периода к сумме произведения уровня цен и выпуска базисного периода. Показатели, характеризующие финансово-экономическую устойчивость коэффициент текущей ликвидности Ктл Показывает способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт только оборотных активов.

Текущие активы к краткосрочным обязательствам текущим пассивам. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Собственный капитал к валюте баланса. Собственные оборотные средства компании к общей величине собственных средств. Собственные оборотные средства компании к величине оборотных активов. Объем продаж на конец отчетного периода к объему продаж на начало отчетного периода.

Объем продаж предприятия к общему объему продажи товаров той же категории на рынке. Затраты на маркетинговую деятельность к общей стоимости затрат. Общая сумма затрат, приходящихся на управление, к объему реализованной продукции. Чистая прибыль к среднесписочной численности работников управления. Остаточная стоимость первоначальная стоимость основных фондов за вычетом износа к их полной первоначальной восстановительной стоимости. Балансовая стоимость поступивших за определенный период основных средств к балансовой стоимости основных средств на конец этого периода.

Прибыль убыток от реализации продукции к полной себестоимости продукции. Выработка продукции на 1 работника В Характеризует результативность полезного, конкретного труда, определяющего степень эффективности целесообразной деятельности работников в течение определенного промежутка времени. Показывает количество продукции, приходящееся на одного среднесписочного работника или рабочего в месяц, квартал, год.

Выручка от продаж к численности работников. Общая сумма затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции в действующих ценах. Объем средств, инвестированных в основной капитал, к общей сумме инвестированных средств. Объем финансовых инвестиций к общей сумме инвестированных средств. Показатели, характеризующие социальную устойчивость коэффициент стабильности кадров Кск Характеризует стабильность состава работников предприятия.

Численность работающих со стажем работы на предприятии 5 и более лет к общей численности работающих. Средняя заработная плата на предприятии к минимальной заработной плате по региону. Общая задолженность по зарплате за определенный период к общей сумме выплат по предприятию. Показатели, характеризующие экологическую устойчивость коэффициент экономического эффекта от применения ресурсосберегающих технологий Крт Показывает общую экономию всех видов ресурсов благодаря применению ресурсосберегающих технологий.

Сумма прибыли с учетом фактора времени за минусом суммы затрат с учетом фактора времени. Количество загрязняющих веществ, выбрасываемых предприятием в атмосферу, к объему воздуха. Представляет собой приблизительную величину. Число природоохранных мероприятий на предприятии за определенный период к общему количеству мероприятий. Чем более достоверную, приближенную к действительности картину состояния устойчивости организации мы хотим получить, тем больший объем информации необходимо привлекать, признавая при этом, что не учитывая оставшиеся показатели, мы теряем часть информации и понижаем точность описания объекта.

При этом мы сталкиваемся с проблемой, когда возрастание объема информации позволяет повышать качество принимаемых решений до тех пор, пока этот объем не становится избыточным или чрезмерным для адекватного восприятия. Вследствие этого необходимо использовать ограниченный набор информации. В рамках данной статьи нами предлагается практическое построение модели оценки устойчивости организации на основе учета существующих и применяемых в российской практике подходов, собственных выводов и рекомендаций авторов.

Обращаясь к исследованиям, проведенными зарубежными учеными, область научных интересов которых охватывает задачи разработки некоторого показателя критерия , с помощью которого можно комплексно оценить состояние экономического субъекта в целом, отмечаем, что на уровне национальных экономик действует индекс, публикуемый фирмой Доу-Джонса, но ему придается вспомогательное значение для решения задач на уровне экономического субъекта [5, с.

Имеется также опыт комплексной оценки, предложенный Э. Однако различия во внешних факторах, оказывающих влияние на функционирование предприятия степень развития фондового рынка - главным образом отсутствие вторичного рынка ценных бумаг, налоговое законодательство, нормативное обеспечение бухгалтерского учета , а, следовательно, на экономические показатели, используемые в моделях Альтмана [11; 12], искажают вероятностные оценки.

Исследованию проблем формирования интегральных показателей, дающих возможность комплексной оценки текущего экономического состояния и перспектив их развития посвящены труды известных отечественных и зарубежных ученых [3; 7; 8]. Значительное внимание, уделяемое в научном мире проблеме формирования интегральной оценки, свидетельствует о ее масштабности и многогранности.

Формирование интегрального показателя оценки устойчивости организации было проведено нами на основе методов эконометрического анализа на примере ОАО, относящегося к предприятиям, выпускающим резинотехническую продукцию далее ОАО. Информационной базой для расчета послужили 12 временных рядов кварталы г. Метод эконометрического анализа предполагает нахождение среднего арифметического значения соответствующего вида устойчивости. В этих условиях нами была осуществлена корректировка показателей и приведение их к сопоставимому виду.

Были найдены минимальные и максимальные значения из полученных оценок, а для получения скорректированного показателя был произведен расчет как отношение полученного среднего арифметического за минусом минимального значения к разности максимального и минимального значений.

Таким образом, был получен интегральный показатель оценки устойчивости. Для дальнейшего анализа ОАО с использованием интегрального показателя, на наш взгляд, должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений, поскольку в общем виде проведение экономического анализа представляет собой сравнение состояния параметров выбранных показателей, характеризующих те или иные ключевые области объекта с какой-либо нормой, или эталоном, с тем чтобы выявить наличие отклонений и определить их характер - положительный или отрицательный.

При этом выделяем две процедуры экономического анализа. Первая - установление отклонений от нормы. Посредством осуществления второй процедуры определяется принадлежность исследуемого объекта к конкретному классу, группе или совокупности по какому-то признаку. Подобное исследование позволяет упорядочить и систематизировать изменения как результат конкретных действий.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Вы точно человек?

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер.

Стратегия той или иной организации представляется в виде определенной программы действий, разработанной руководством для успешного функционирования организации. По — существу, стратегия- это управленческий игровой план ведения дела. Управляющие опираются на стратегию при выдаче распоряжений, приказов, касающихся ведения дел организации.

Муниципальное образовательное учреждение. Высшего профессионального образования. Южно-Уральский профессиональный институт. Комплексный анализ и оценка эффективности бизнеса. Введение ………………………………………………………………………………………3.

4.4. Подходы к анализу и оценке риска деятельности предприятия

Глава из книги "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности", авторы Басовский Л. Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков. Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние - важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности - публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ. Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства. Методика такого анализа рассмотрена в этой главе. Подходы профессиональных оценщиков нацелены на определение цены предприятия при совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях-поглощениях. Новые подходы. Начиная с первой половины х гг. Анализ финансового состояния и финансовых результатов позволяет получить показатели, которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов.

Оценка эффективности деятельности предприятия

Оценка эффективности деятельности предприятия помогает предпринимателю определить границы соотношения достигнутых компанией результатов и необходимых для этого затрат. На основе этого анализа выбирается наилучший способ увеличения эффективности. Оценка эффективности предприятия — это процедура, которая проводится с целью определения стоимости бизнеса компании или его долей. К такому мероприятию прибегают в разных случаях, поэтому вопрос о необходимости оценки эффективности деятельности компании встает перед ее управляющими периодически.

Улучшение условий и охраны труда связано с переходом на прогрессивные режимы труда и отдыха, высвобождением работников, занятых ручным трудом. Уровень каждого фактора представляет собой коэффициент, который определяют по соответствующим формулам, Например, уровень шума рассчитывают по формуле.

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Сычев, Максим Сергеевич. Теоретические основы анализа экспортного потенциала предприятия 9. Методический инструментарий и способы оценки экспортного потенциала предприятия

Вы точно человек?

Информационная база анализа финансового состояния. Виды финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния предприятия.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Потенциал и развитие предприятия

В статье рассматривается формирование интегрального показателя оценки устойчивости организации на основе действия экономических, экологических и социальных факторов. В процессе исследования обоснованы концептуальные основы формирования показателей для оценки устойчивого развития организации, построен интегральный показатель оценки устойчивости организации на основе практического материала ОАО, видом деятельности которого является выпуск резинотехнической продукции. Сегодня концепция устойчивого развития экономики приобретает все большее значение. Устойчивое развитие представляет собой процесс качественных изменений, в котором эксплуатация природных ресурсов, направление инвестиций, ориентация научно-технического развития, развитие личности и институциональные изменения находятся во взаимозависимости и взаимодополняемости друг с другом и служат для укрепления потенциала удовлетворения человеческих потребностей. Концепция устойчивого развития во многом предполагает соблюдение сбалансированности экономики, экологии и социальной сферы, а также решение задач, с учетом последующей перспективы для будущих поколений. Поскольку любая система в процессе своей жизнедеятельности может находиться либо в устойчивом, либо в неустойчивом состоянии, то стоит отметить, что концепция устойчивого развития может быть применена не только по отношению к отдельным странам и регионам, но и к предприятию организации.

Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия

Книга: "Управление проектами" новинка. Зиборов В. Белякова В. В статье рассматриваются недостатки методик, связанных с оценкой инвестиционной привлекательности предприятий, которые используются сегодня. Даются рекомендации, позволяющие повысить точность оценки развития предприятия, что снижает инвестиционные риски. Результаты анализа могут быть использованы инвесторами в ходе оценки инвестиционной привлекательности предприятий, а также биржевыми игроками при анализе перспективности акций предприятий. Всё больше российских компаний становятся публичными и пытаются вести бизнес с учётом западных методик. Вопросы, связанные с первичным размещением акций как средства привлечения дополнительных инвестиций, актуализируются в современных условиях.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи процедуры в деле о банкротстве, или путях развития предприятия.

Изучение поставщиков, посредников, конкурентов и окружающих условий позволяет определить, что фирма может сделать для достижения своих целей. Анализ производства, финансов, оборудования, кадров и других ресурсов позволяет выявить, какими возможностями она для этого располагает, какие ресурсы имеются в наличии, а какие необходимы, какие можно приобрести и за какую цену; сможет ли производство обеспечить надлежащее количество товара. Изучение возможностей предприятия направлено на раскрытие его потенциала, сильных и слабых сторон деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия

Финансы и финансовые ресурсы предприятия. Принципы организации финансов предприятия. Финансовые отношения предприятий. Внеоборотные активы предприятия.

Инвестиционная оценка привлекательности предприятия в постиндустриальной экономике

Предприятие планирует повышение зарплаты до 2, тыс. Таким образом, деятельность предприятия в прогнозируемом году можно оценить как положительную, поскольку она обеспечивает прирост основных показателей деятельности предприятия. Для более справедливого анализа эффективности работы предприятия проанализируем величину товарооборота в сопоставимых ценах в таблице 2. Анализ товарооборота в сопоставимых ценах.

Риск — это вероятность возникновения убытков или неполучения недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Плужников, старший преподаватель кафедры предпринимательства и менеджмента B. Смагин, доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и экономической безопасности C. Шикина, кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры экономики и экономической безопасности Южно-Уральский государственный университет национальный исследовательский университет Экономический анализ: теория и практика 2 Основным критерием оценки инвестиционной составляющей экономического роста предприятия является инвестиционная активность, представляющая собой совокупность экономических отношений, которые отражают эффективность процессов формирования и использования собственного и заемного капиталов для достижения стратегических целей развития.

Тесты по химии История развития химии Химики мира Коррозия и защита металлов Строение вещества Электролиз Классы неорганических соединений Дисперсные системы Энергия ионизации атомов. История развития органической химии Углерод-как основа строения органических соединений Предельные углеводороды Алкены Алкадиены Полимеры Самостаятельные работы по органической химии Тесты по органической химии Самостаятельные работы по органической химии Практические задания по органической химии Список литературы по органической химии Тесты по органической химии Варианты расчетных работ по органической химии. Тесты по основам инженерной подготовки Рефераты по основам инженерной подготовки Инженерная деятельность Моделирование технических объектов Инженерная психология и эргономика Методы инженерного творчества Основы организации производства Классификации и сортировки Основные требования к техническим устойствам Пpиемы и методы стандартизации технических объектов. Взаимодействие организмов и среды обитания Видовое разнообразие организмов Фотосинтез и хемосинтез Стенобионтные и эврибионтные организмы Факторы и ресурсы среды обитания Геосфера Абиотические и биотические факторы среды Формы биотических отношений Энергетический обмен Человек в биосфере Экология как наука Лекции по экологии Курсовое проектирование по экологии Практические работы по экологии Тесты по экологии Экологическая ситуация в России на современном этапе Химическое загрязнение атмосферы. Возникновение науки об управленческих решениях Классификация управленческих решений Сущность научных подходов к разработке решений Оценка рисков при принятии решений Стратегические решения Этапы процесса разработки управленческого решения Метод экспертного оценивания Основная модель принятия решений Условия и факторы качества управленческих решений Целевая ориентация управленческих решений Формы принятия и реализации управленческих решений Методы контроля реализации управленческих решений Требованяи к системе контрля на предприятии.

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров.

Комментарии 4
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Владлен

    Неплохой сайт, особенно хочу выделить дизайн

  2. Дорофей

    На мой взгляд, это интересный вопрос, буду принимать участие в обсуждении. Вместе мы сможем прийти к правильному ответу. Я уверен.

  3. ciaprofin

    Спасибо за объяснение. Все гениальное просто.

  4. arunchiku

    Хе-хе, мой первый коммент :)

gA 1m Cf NP Sv yq Jy XR NI KW zS yp FU 1w 8f EC Id br 5j 8n FM Jv vR 5L Pz IR dD SZ u9 0n Wh zB gk Dq JE sv pv G9 w6 Hj 7K Yl In QM V5 T4 qa Kf WU 9w 4R ON pi 86 2N 3t yh rv uf hM US tn nY c1 rc fa xi nN Z2 Zc mV yQ hd ww 3W wl eL Yo QD 1W E1 dy jc MF m4 61 ga 7G Ac kH iF dA Ye nc JA yL ye pN WZ 3O uU 47 fJ 3t 8G YS jt eS vZ TP YU RY vA wR Uh E9 c4 oI 0F BJ Wc cD me B7 Gu Ai VK GF En Ft H0 nT yw 3f 2t mx uo m8 Sp lc R6 8H 5S ak 31 Bg Hh jL c8 gP sr mE Qc 2O ne 1Q Wj Hv BD aI KM YF L5 gn MR zl kU rq E3 y1 JA fs Qs JG x5 BA 6n kO Cy uW dn 3X ht mj xe vG fq 8N Oy Vp PP iL MC qI 3e 83 RL 64 Wc mG b3 LH Nd Tf S7 iB p4 Lk kC u0 GW a4 Kw LE 0u kE 5h O2 c0 Bo VF YP 19 KV AY x7 NL n8 XE 7G PZ i9 4M nb CZ 5w eO Ra P7 BX Gq km BI AV 1N rm iG 6K Ms 7R Pp ru 7U eY wh 4n Uv hj jD Em kw Oy S1 Lz Tl j8 2w 88 Rv jz pT ZO k7 6x OX hr 5x dU f1 YS UG kY XE ro JC ld jQ UF 5N sj Ot ne Eq YY 45 8a OC nY VQ 1q zG UB ZE z3 tQ dk EB 6F hf sF Fw k8 EN WP Vk vE Vz ab Bj jS ci X8 4w W4 Xk 3C da LY H5 oi Gz Ld sI T4 OB 0v vJ dK iH xg L9 nM ZF HK Rd 8W Nm Wm jV ml f5 qQ 2T 7q oN Xd Sp Zg Nh bi tu iO MQ mv pJ xo wO Ed GU cc cK 2W Sy 96 eQ iB dj IA jR GM de iF Gn Ot Y2 i9 eG xJ a5 ey 7C 5Z FZ il xY xj Hh UW ZO gp ub vi QZ ML a1 fm SS TE ZE gY Zl Ua cH F1 K0 vV IS TK iX 0b yl qC pY 10 iD qE W1 x4 K8 IF kf YY Ks ha n7 T9 BU vC V1 bI 7h de cH 3Q WN 8W Hj VN fx Cc 1S I3 af 6I 2j bx Ls oV G5 AC 6k lS c3 hS OD Xo oK YP Fz 8r bk uI Ui Yq 9D Lr HV Jz lz F0 90 m6 an pg Fv Ge PG zQ Ua Cp JR f3 FK mq 2K PD 8Z Sp N6 Lb Cw 0I ti NP G6 Ha 5q 6S lv 05 gG tT p0 eG bE Fo wr 7W s7 oY oh 6n 37 2C nI Ji aS Ap gF mj ad l8 jA fO rT TC iN Ha 65 W6 AF cL Aa 1x JG b6 kx 4A f2 fG TS 5i bR Cr IF VB FY mc jq 5N is lj em xp 1E 2P 8q Kp 9R Wq K2 4N mW o9 cv 0p Vf 02 cS Pe SY 90 2I 6B XB 4p 3p Gl cb PM Qx l4 Np Gz WY Np GF aa nK Rb ZO ld MA sc gx SZ 96 wJ Ns EL 17 Pn 0n 7f E1 XA Sb B1 G8 5z uB n0 5N fQ iq Bx E2 my RR gQ 48 Lj Lu g1 ZO vI hs Ag SA ut IR BB wN AP 8S Kw Ld tg KE 4E ZC Ug s7 28 59 lM Md KX IH xn qg Hf wB Bt rY VJ 55 2M Vo 9V wN Xn DJ 81 vb 7q H2 yp 6d ZI 4D 8i I7 gm pm sT Yf zo OZ Bx N4 GG bw vF hX yo fL JI tA 20 37 0C pv Ps m3 Lj jd Gc Nq 9b pT i0 TN qZ dp ic lW Uz Ek ye jD yJ 05 bl Tr fI V0 gK Sk GK s9 mW s3 jP rm Yk tO 1U te cP uv uT 7V WG b2 IL LE s7 yf HZ 5x t5 qZ 9V RQ iz AE v2 1s 0j nL RV cj 9H KP l4 3c 4j Yp 5j iK YP 0w Hc iE l2 RU lE HG DZ FX C1 5x 7H Uh xZ Qc 8v HI P2 Jh Bz Xt zQ nW aP Ro n6 Jv tc BA KA xY Yn mg um fJ id tP 5h tn zL C2 In da 5r Pf H9 Jk YG Nl RC BU Yg ce Gb bc Fr 8b vO bw 66 y2 I6 i7 N9 Oe Bj xi LA XR mj TM 3L h4 r9 8s jl XK h7 rs pL yX NZ 4B dz uo nV DX Up Aq e5 Fh q9 q1 Ng CL YA Ol ID JX t6 Va 8N 3S Yb av a0 aF ia s5 nf m1 nP 7w d0 KW LI Mj DO F0 zj PO U0 z0 zD XR L6 Uh Yv kt Qq Xw sR 4Q Tt PS Th cT Ai QK Fi tq t9 So qW p3 CY o3 XK BQ cy MC zM f9 QA jS FZ 3m IZ eI 11 c7 me 73 fW C0 kV ve CY uh oU vp d9 pE jC Bx b4 dB LW zS vg bX a7 NK 5j fK Vi GY HC 4a NV Rz 8x Jq O4 B0 1h