+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов и методы


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Асаул , Б. Карпов, В. Перевязкин, М. От решения этих проблем зависит оптимизация управленческих решений в этой области так как большинство необходимых обществу инновационных проектов так или иначе связано с эксплуатацией, модернизацией, обновлением активов, которые достались с советских времен.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Содержание:

Учебник "Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Пуряев Айдар Султангалиевич. Теория и методология компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении : диссертация РГБ ОД,. Актуальность, тенденции и закономерность развития теории оценки эффективности инвестиционных проектов и деятельности предприятия Теория нечетких множеств как инструмент моделирования оценки эффективности и обоснование ее использования Обоснование применения метода функции желательности Харрингтона в решении задачи оценки эффективности инвестиционных проектов В настоящей диссертационной работе применяются следующие термины с соответствующими определениями:.

Деятельность предприятия — это комплекс настоящих и предстоящих действий предприятия по осуществлению производственного, финансового, инвестиционного, инновационного процессов, ориентированных на развитие и достижение поставленных целей предприятия. Инвестиционный проект ИП — 1 обоснование экономической целесообразности предстоящей инвестиционной деятельности, в том числе необходимая проектно-сметная документация и описание практических действий по осуществлению инвестиций []; 2 комплекс предстоящих действий по осуществлению инвестиций предстоящая инвестиционная деятельность; предстоящая реализация ИП в первом смысле; частный случай деятельности предприятия.

Инновационная привлекательность предприятия — системный показатель конкурентоспособности предприятия на инновационном рынке, формируемый руководством предприятия методом целенаправленного убеждения потенциальных инвесторов для ускорения достижения целей предприятия при получении максимального эффекта.

Машиностроительный комплекс магииностроение, машиностроительная отрасль — комплекс предприятий и отраслей промышленности, в которых производятся средства производства, средства транспорта и предметы потребления. Официально принятый метод оценки эффективности инвестиционных проектов в Российской Федерации.

Нейрон — элемент сети, представляющий собой простой процессор, вычислительные возможности которого ограничиваются некоторым правилом комбинирования входных сигналов и правилом активизации, позволяющим вычислить выходной сигнал по совокупности входных сигналов.

Нейронная сеть - совокупность элементов, соединенных некоторым образом так, чтобы между ними обеспечивалось взаимодействие. Обобщенный параметр оценки — параметр, получаемый путем свертывания всех используемых частных параметров оценки оптимизации в единый параметр оценки строго определенным принятым методом методом функции желательности Е.

Организация системы — возможность системы создать иную, качественно отличную структуру от прежней не самостоятельно и не самопроизвольно в процессе обмена с внешней средой энергией, информацией и прочими искусственными и естественными ресурсами движущими силами. Регулирование системы — возможность системы сохранять существующее равновесное состояние и налаживать порядок в системе в случае отклонения от него не самостоятельно и не самопроизвольно в процессе обмена с внешней средой энергией, информацией и прочими искусственными и естественными ресурсами движущими силами.

Систелто-синергетический подход - принцип исследования, ориентированный на изучение сложных динамических систем, которые характеризуются открытостью, нелинейностью, неравновесносью и необратимостью процессов, в них протекающих. Функция желательности Е.

Харрингтона — конкретная математическая модель, позволяющая перевести разные по физической сущности параметры исследования в единую безразмерную шкалу желательности от 0 до 1 с целью их последующего сравнения, обобщения и осуществления с ними алгебраических операций.

Частный параметр оценки ЧПО ИП — любой из всевозможных количественных и качественных параметров ИП или предстоящей инвестиционной деятельности ИД , используемый в процессе оценки эффективности ИП или в процессе выбора оптимального варианта ИП из совокупности существующих сопоставимых альтернатив. Эффективность инвестиционного проекта ИП — категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот инвестиционный проект, целям и интересам участников проекта [, с.

Проблемы оценки эффективности функционирования социально- экономической системы, эффективного использования ограниченных ресурсов, выбора лучшего варианта инвестиционного и инновационного проекта в различных областях деятельности являлись и являются актуальнейшими во все времена и для всех типов общественно-экономических формаций.

Проблеме оценки эффективности инвестиционных проектов и деятельности предприятия среди отечественных специалистов уделяли особенное внимание Балукова В. А и другие исследователи.

Из иностранных исследователей данного вопроса следует отметить следующих: Беренс В. Теоретическими и методологическими аспектами оценки инновационной деятельности непосредственно занимались Завлин П. Инновационный путь развития любой экономики как прорывное, качественное направление не вызывает сомнений. Возрождение сегодня наукоградов, создание технопарков, вооружение технополисной, кластерной концепциями развития некоторых регионов России подчеркивает особую значимость и актуальность проблемы оценки эффективности инновационных и инвестиционных проектов.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методологических положений компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов ИП применительно к машиностроительному комплексу, построенных на применении современных математических моделей, базирующихся на теории нечетких множеств, теории агрегирования и нейросе- тевого моделирования, что будет способствовать повышению эффективности использования ограниченных ресурсов в инвестиционных проектах от локального до глобального уровня.

Выявить тенденции развития теории оценки эффективности ИП и деятельности предприятий материального производства на основе анализа существующих методов и методологических подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов и деятельности предприятий. Провести логический анализ понятийного аппарата и декларируемых моделей системно-синергетического подхода к оценке эффективности деятельности предприятия.

Раскрыть состав, состояние машиностроительного комплекса Республики Татарстан и влияние несовершенства современной теории оценки эффективности инвестиционных проектов на его деятельность. Разработать и предложить альтернативную концепцию теорию и методологию компромиссной оценки эффективности ИП в машиностроении. Разработать динамичный многофакторный комплекс частных параметров оценки ЧПО эффективности ИП, которые учитывали бы факторы различной природы и физической сущности.

Обосновать применение теории нечетких множеств, метода функции желательности Е. Харрингтона в оценке эффективности ИП и разработать математический аппарат графический и расчетный механизмы перевода значений лингвистической переменной термов в значения функции желательности частных параметров оценки ИП.

Исследовать направление развития теоретических и методологических положений по оценке инновационных проектов и их эффективности. Указанная цель и система задач представлена схематично на рисунке в виде дерева целей и задач решений проводимого исследования. В первой главе проводится подробный анализ выявленных в современной теории оценки пяти существующих методологических и методических подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов и деятельности.

Выявлены тенденции развития теории оценки эффективности инвестиционных проектов. Во второй главе отражена структура, состав, особенности машиностроительного комплекса Республики Татарстан, раскрыты современное состояние и. Рисунок — Дерево целей и задач исследования выявлены тенденции инновационно-инвестиционного развития машиностроительной отрасли на материалах Республики Татарстан.

Приведены примеры инвестиционных проектов, реализованных и закрытых в машиностроительном комплексе Республики Татарстан, подтверждающих несовершенство современной теории и методологии оценки эффективности ИП. Третья глава данной работы — это видение автора альтернативной теории и методологии компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении.

Предложен постулат оценки и разработана система принципов компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении, уточняющая область знаний и понятия разрабатываемой методологии и являющаяся основой для разработки методов данной теории и методологии исследования. Система принципов отличается от существующих разрозненных принципов официальных методических рекомендаций по оценке эффективности ИП наличием своей логической структуры и последовательности в пространстве и во времени, полноты и глубины содержания смысла каждого принципа; наличием глобальных и локальных, специфических и универсальных, известных и новых принципов, направленных на раскрытие сущности разрабатываемой теории.

Предложены типажи инвестиционных проектов, для которых разрабатываемые теоретические положения являются рекомендуемыми при оценке эффективности. Описаны способы и приемы устранения недостатков и использования достоинств официально принятой методики оценки эффективности ИП.

Предложен математический аппарат методологии компромиссной оценки эффективности ИП. Раскрыта сущность и выявлена актуальность применения теории нечетких множеств в решении вопроса оценки эффективности предстоящей инвестиционной деятельности. Обоснована целесообразность применения обобщенного критерия оценки, а именно, функции желательности Е. Харрингтона в решении компромиссной многофакторной задачи оценки предстоящей инвестиционной деятельности и или выбора эффективного решения из совокупности существующих альтернатив.

Четвертая глава посвящена разработке методического инструментария предлагаемой методологии оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении. Разработан новый динамический комплекс частных параметров оценки ЧПО эффективности инвестиционных проектов применительно к объектам машиностроения, состоящий из семи групп специфичных и неспецифичных, глобально- и локально-ориентированных, количественных и качественных параметров различной физической сущности.

Данный комплекс состоит из группы государственно-значимых параметров, экологической группы, социальной, технико-технологической, ресурсной группы, группа качественных параметров и экономической группы параметров. Позволяет осуществить компромиссный и многофакторный подход в оценке эффективности предстоящей ИД объектов машиностроения.

Сделаны рекомендации по назначению надзорных органов для определения ограничений и или желательных уровней по глобально- ориентированным параметрам комплекса ЧПО. Впервые предложена и разработана группа государственно-значимых параметров в оценке эффективности ИП, состоящая из параметров ресурсной, научно-технической безопасности, параметра эколого-социальной ответственности, параметра макроэкономической значимости, позволяющих осуществлять государственно-ориентированный подход при оценке эффективности предстоящей инвестиционной деятельности объектов машиностроения.

Впервые в решении проблемы компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов предложены параметры в виде лингвистических переменных и разработаны их терм-множества, позволяющие учитывать при оценке неоднозначность и неопределенность информации, ситуации выбора. Разработаны рекомендации по формированию правил функционирования системы оценки ФСО при задании параметров в виде лингвистических переменных. Разработана новая методика компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении, позволяющая на основе применения рекомендуемого комплекса ЧПО, функций нечеткого множества и функции желательности Харрингтона осуществлять компромиссную многофакторную оценку эффективности ИП в строгом соответствии с разработанными принципами и концепцией.

В методике предложен графический и расчетный механизмы математический аппарат преобразования значений лингвистической переменной в значения функции желательности, позволяющий учитывать в процессе оценки варианта ИП ограничения и или желательные уровни, заданные в виде нечетких множеств.

Формализована на основе теории нейронных сетей процедура прогнозирования и установления показателей цены проектной продукции Ц , ставки дисконтирования К , периода жизненного цикла проекта Т.

Рекомендована полносвязная нейронная сеть с прямой связью и алгоритмом обратного распространения ошибок для решения задачи прогнозирования и установления выше- отмеченных параметров. Обосновано главное направление развития теоретических и методологических положений по оценке инновационных проектов и их эффективности. Актуализировано направление исследования и моделирования системы инновационной привлекательности предприятия.

Вопрос оценки эффективности капитальных и капиталообразующих вложений инвестиций всегда находился и будет находиться в центре внимания ученых-экономистов, а также руководителей различных уровней.

Экономическое обоснование решений являлось обязательным элементом как в условиях командно-административной системы управления, так и в условиях реформирования экономики. Причем в последнем случае проблема оценки эффективности приобретает особую актуальность.

Разница между трудом, которого стоит машина, и трудом, который она сберегает, или степень ее производительности В настоящее время проблему оценки инвестиционных проектов рассматривают, прежде всего, как проблему, стоящую перед первичными хозяйствующими субъектами, которые обладают капитальными ресурсами и, являясь тем самым потенциальными инвесторами, стремятся получить выгоду, удовлетворить свои потребности.

В условиях командно-административной системы управления и государственной формы собственности экономическое обоснование мероприятий являлось задачей глобальной, стоящей перед всем государством. Такой принцип был заложен в оценке эффективности проектов. В командно-административной системе к социалистическому предприятию, как к части целого общества и как к хозрасчетной единице, были приложены две меры оценки его эффективности: а эффективность, выражаемая ростом продукции и сокращением затрат прошлого и живого труда общественная мера эффективности ; б эффективность, выражаемая прибылью хозрасчетная мера эффективности.

При этом определяющим, критерием эффективности являлся критерий вида а , в рамках которого действовал более узкий, более конкретный критерий другой стороны хозяйствования вида б [, с. Вышеуказанный народнохозяйственный подход, по нашему мнению, не является исключением и для условий рыночной экономики. В этом случае функции государства сводятся к регулированию процессов взаимодействия первичных хозяйственных субъектов, деятельность которых базируется на свободе выбора сфер и направлений этой деятельности.

Поэтому на проблему оценки эффективности капитальных вложений необходимо смотреть с двух точек: с позиции политики, выгодности предприятия с точки зрения первичного хозяйствующего субъекта и с позиции государства или эффективности всей экономической системы с точки зрения народнохозяйственного подхода. Для подчеркивания актуальности народнохозяйственного подхода к оценке эффективности инвестиционной деятельности приведем доводы следующих исследователей.

Кулешов В. При этом реализация крупных инвестиционных проектов прогнозировалась при условии монотонности в динамике основных показателей объем мощностей по производству товаров и услуг на г. Введение условия монотонности абстрагирование, удаление от реальности снижает отдачу от инвестиций в прогнозируемом периоде.

Действительно, как отмечается и в литературе [60], требуются локальные критерии эффективности и глобальные, микроэкономические и макроэкономические методы оценки целесообразности инвестиционных проектов.

Что под ним подразумевается, и что следует подразумевать? В частности, там отмечается, что отечественным экономистом В. Новожилов В. К сторонникам вышеотмеченного подхода подхода Новожилова В. Но в их работах [, с. Наряду со сравнительной эффективностью капитальных вложений, отмеченных в работах [, , 28, ] специалистами по оценке эффективности капитальных вложений, профессором Н.

Цаголовым, академиками. Румянцевым, Т. Хачатуровым рассматривается в работе [, с. При этом отмечается важность соотнесения прироста национального дохода не к капитальным вложениям, а к приросту производственных фондов и учет временного лага при определении эффекта от вступивших в действие производственных фондов [Там же, с. Данная формулировка - это более конкретное определение вышеотмеченного и введенного. В работе Чистова JI. При этом автором описывается несколько показателей эффективности, отражающих по существу одно и то же: ресурсоотдача; интенсивность функционирования социально-экономической системы СЭС , качество совокупности применяемых ресурсов СЭС; плотность потока производимой в СЭС продукции в расчете на единицу генерирующих ее применяемых ресурсов [Там же, с.

В целом определение данной категории отражает стоимостную природу соотношение стоимостных показателей: результата и использованных ресурсов.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


6.3. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов

Educational resources of the Internet - Economy. Образовательные ресурсы Интернета - Экономика. Книга посвящена экономическим проблемам инвестиционного проектирования, оценке эффективности проектов на разных стадиях их разработки, построению рациональных механизмов реализации проектов, методам отбора проектов и формирования инвестиционных программ в современных российских условиях. В ней приводятся варианты постановки соответствующих задач, принципы и "рецепты" их решения, удовлетворяющие требованиям частей 1 и 2 Налогового кодекса РФ, необходимые содержательные и математические обоснования, разъясняются типовые ошибки, встречающиеся в практике расчета.

Оценка эффективности инвестиций - это система принципов и показателей, определяющих эффективность выбора для реализации отдельных инвестиционных проектов. Основными принципами осуществления такой оценки в современной практике являются:.

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. В значительной степени она основывается на проектном анализе. Цель проектного анализа — определить результат ценность проекта. Для этого используют выражение:. Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную институциональную , социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта.

Подходы к эффективности инвестиционного проекта

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 28 сентября , печатный экземпляр отправим 2 октября. Автор : Кривцов Сергей Валерьевич. Дата публикации : Статья просмотрена: раза. Кривцов С. Ключевые слова: инвестиционный проект, эффективность инвестиционного проекта, сценарный анализ, финансовое прогнозирование, форсайт. Риск и неопределенность, как известно, являются имманентными параметрами предпринимательской деятельности. Однако в современной глобальной экономике их параметры достигают такого уровня, который качественно отличается от предыдущих периодов экономической истории.

Методические аспекты комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. В системе управления использованием капитал и в процессе реального инвестирования оценка эффективности инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала, дополнительный размер получаемой прибыли хозяйствующим субъектом в предстоящем периоде. В мировой практике для оценки эффективности инвестиционных проектов применяются следующие принципы и методические подходы. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов должна осуществляться на основе сопоставления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм и сроков возврата инвестированного капитала — с другой.

Методические рекомендации далее Рекомендации содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов в процессе их разработки и реализации, применяемых на различных уровнях управления.

Оценка эффективности инвестиций является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования. В свою очередь, объективность и достоверность полученных результатов во многом обусловлены используемыми методами анализа. Разработанные в мировой практике методы определения эффективности инвестиций используются для оценки эффективности как реальных инвестиционных проектов, так и финансовых инвестиций, а также для выбора инвестиционных объектов.

Вы точно человек?

Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр на статические без учета и динамические с учетом : Основанные на учетных оценках "статистические" методы : - Срок окупаемости инвестиций - PP Payback Period. Это метод оценки эффективности инвестиций исходя из сроков окупаемости основан на расчете периода времени, за который доходы по инвестиционному проекту покрывают единовременные затраты на его реализацию. Данный метод позволяет определить срок окупаемости ИП, который сравнивается с экономически целесообразным сроком, заданным инвестором и сроками окупаемости по другим ИП. К недостаткам метода относятся, во-первых субъективный подход инвестора к величине срока окупаемости проекта; во-вторых, меньший срок окупаемости может оказаться не у самого эффективного ИП.

Учебные пособия. Разработка управленческого решения. Раздел: Экономика. Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. Организационное поведение и управление персоналом. Коммуникации стратегического маркетинга.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Инвестиционное мероприятие, а точнее, проект как его разновидность, проходит через несколько оценочных событий, каждый из которых служит разным задачам. На этапе отбора инвестиционного проекта ИП в программу или портфели оценка выполняется для целей выбора в интересах инвесторов, компании-инициатора и финансовых институтов. Эти действия неразрывно связаны с понятием эффективности. В настоящей статье оценка эффективности инвестиционных проектов анализируется в контексте теоретического осмысления подходов к решению исходной задачи обоснования и выбора. Чуть в меньшей степени нас будет интересовать инвестор-партнер, проявляющий исключительный интерес к выгодному вложению средств, и еще менее значимым будет кредитное учреждение как источник внешних финансовых ресурсов. Тем не менее, все эти лица и есть ключевые заинтересованные стороны в проекте. Им в первую очередь потребуется предоставить максимально объективную и комплексную информацию о том, насколько эффективным будет в итоге вложение средств. Преддверием к вопросу об эффективности служит соответствие инвестиционного проекта стратегии предприятия.

по оценке эффективности инвестиционных проектов. и их отбору для N и ориентированы на унификацию методов оценки эффективности В них используются также подходы, выработанные. при создании отечественных.

Коммерческая деятельность, обеспечение развития бизнеса требуют постоянного контроля за эффективностью инвестиций. При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо решать следующие основные задачи:. На первом этапе проводится сравнение рентабельности инвестиционного проекта со средним процентом банковского кредита.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Для чего нужна оценка эффективности инвестиционного проекта и какие методы существуют для ее проведения? В реальной ситуации проблема инвестирования в тот или иной проект может быть весьма непростой. Исследования зарубежной практики принятия инвестиционных решений показывают, что в большинстве западных компаний применяют несколько методов инвестиционной оценки, и при этом нередко используют их не как немедленное руководство к действию, а как информацию для размышления.

Оценка эффективности инвестиций

Приложение 1. Приложение 2. Приложение 3. Приложение 4.

Инновации, которые влекут за собой качественные изменения производства, затрагивающие технику, технологию, формы его организации и управления, зачастую требуют значительных затрат ресурсов предприятия и вложения инвестиций.

Ускорение российской экономики за последние годы во многом было связано с высокой активностью в инвестиционной сфере. За прошедшие несколько лет в России произошли качественные изменения, наметились предпосылки для создания благоприятного инвестиционного климата. Однако с середины года начался стремительный спад темпов роста экономики вследствие как внешних, так и внутренних причин, в частности, нерешенных структурных проблем и высокой зависимости доходов государственного бюджета от цен на топливно-энергетические ресурсы. В конечном счете все это привело к одной из наиболее острых проблем современной российской экономики — снижению инвестиционной активности. Предприятия производственной сферы традиционно являются основными источниками формирования большей части валовых национальных сбережений в стране.

ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ

Оценка эффективности инвестиций - это система принципов и показателей, определяющих эффективность выбора для реализации отдельных инвестиционных проектов. Основными принципами осуществления такой оценки в современной практике являются:. Оценка эффекта инвестиций на основе показателя чистого денежного потока. При этом в процессе оценки в зависимости от ее целей показатель чистого денежного потока может приниматься дифференцированным по отдельным годам предстоящей эксплуатации инвестиционного проекта или как среднегодовой. Обязательное приведение к настоящей стоимости как объема инвестируемого капитала, так и суммы чистого денежного потока.

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Пуряев Айдар Султангалиевич. Теория и методология компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении : диссертация РГБ ОД,.

Комментарии 3
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Сидор

    Прочитал сделал выводы, спасибо.

  2. Мокей

    Я, как человек не молодой, очень редко пользовался блогами, считая их бесполезными, но теперь я напрочь изменил своё мнение, посетив этот замечательный блог. Во-первых, понравился доступный интерфейс и удобная навигация, во-вторых - огромное количество полезной информации, которая мне пригодится по профессии наверняка. Теперь буду значительно чаще заходить на блоги, а данный добавлю в закладки для удобства. Отзывов насобиралось также достаточное количество, что и свидетельствует о прекрасной администрации. Большое спасибо что открыли мне глаза. Буду вашим постоянным удовлетворённым посетителем.

  3. Лидия

    поздравляю)))