+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Инструменты оценки финансовой устойчивости предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей. Срок публикации - от 1 месяца. В настоящее время финансовая устойчивость рассматривается как интегрированная характеристика, отражающая способность предприятия стабильно осуществлять финансово-хозяйственную деятельность в долгосрочной перспективе. Базовым нормативным документом, регулирующим применение данного метода, является Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества [2]. В соответствии с указанным документом в составе активов выделяются внеобротные и оборотные активы; последние, в свою очередь, делятся на две категории: включаемые и не включаемые в расчет.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Оценка финансовой устойчивости: методы и проблемы их применения

Одна из важнейших характеристик финансового состояния финансовая устойчивость предприятия, которая во многом определяет и стабильность его деятельности. Финансовая устойчивость предприятия состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающие развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость определяется исходя из соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать направления хозяйственных операций, способствующие улучшению финансового состояния и повышению устойчивости предприятия.

Финансово устойчивым является хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Типы финансовой устойчивости Различают четыре вида финансовой устойчивости табл. Абсолютная устойчивость характерна для ситуации, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Михаил Павленков, Наталья Смирнова 1. Предприятие не зависит от внешних кредиторов Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности Нарушение нормальной платежеспособности.

Возникает необходимость дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства Нормальная устойчивость отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям.

То есть предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств как собственные, так и привлеченные, что также гарантирует его платежеспособность.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность и не являющиеся в известном смысле нормальными, то есть обоснованными. Финансовая неустойчивость считается нормальной допустимой , если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции наиболее ликвидной части запасов и затрат.

Кризисное, или критическое, финансовое состояние имеет место, когда предприятие находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

По типу и изменению финансовой устойчивости можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности. Высокая финансовая зависимость способна привести к потере платежеспособности предприятия, поэтому оценка финансовой устойчивости важная составляющая финансового анализа.

Михаил Павленков, Наталья Смирнова. Факторы влияния Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами, сохранив тем самым платежеспособность и создав условия для нормального функционирования.

Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике и по-разному влияет на динамику различных факторов, наиболее важным представляется их деление на внутренние и внешние табл. Факторы финансовой устойчивости предприятия Внутренние Факторы Внешние Таблица 2 Отраслевая принадлежность предприятия Состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг Величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами Размер оплаченного уставного капитала Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру Технология и модель организации производства и управления и т.

Экономические условия хозяйствования Преобладающая в обществе техника и технология Платежеспособный спрос потребителей Экономическая и финансово-кредитная политика правительства и принимаемые им решения Законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия Общая политическая и экономическая стабильность Налоговая и кредитная политика Конкуренция Степень развития финансового рынка Степень развития страхового дела и внешнеэкономических связей Изменение курса валют Налаженность экономических связей с партнерами и т.

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не способно воздействовать на них и должно приспосабливаться к ним. Внутренние факторы считаются зависимыми, поэтому предприятие посредством влияния на них в состоянии корректировать свою финансовую устойчивость. Михаил Павленков, Наталья Смирнова 3.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Таким образом, влияние перечисленных факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и снижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних факторов дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Объективная картина Финансово устойчивое предприятие должно непременно быть платежеспособным. Судить о финансовой устойчивости без анализа платежеспособности практически невозможно схема 1. Платежеспособность предприятия Финансовая устойчивость предприятия Сбалансированность доходов и расходов Сбалансированность денежных и товарных потоков Сбалансированность активов и пассивов Схема 1.

Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия Устойчивое финансовое состояние предприятия итог грамотного управления комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости предприятия это изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину его финансового состояния.

Результаты анализа позволяют выявить уже существующие и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства или собственников. Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерского баланса форма 1.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, также устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости схема 2.

Параметры для оценки финансовой устойчивости Абсолютные величины Относительные показатели Источники средств для формирования материально производственных запасов Величина запасов Коэффициент финансовой независимости, задолженности, финансирования и др. Абсолютные показатели финансовой устойчивости Схема 2. Михаил Павленков, Наталья Смирнова 5.

Коэффициенты управления Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку.

Степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов характеризуют относительные показатели финансовой устойчивости. Владельцы предприятия заинтересованы в максимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика исходя из величины собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Потенциальных инвесторов интересует структура используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и будущей финансовой стабильности. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, поскольку выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала, или коэффициентами управления источниками средств.

Оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов табл. Из табл. Ключевой задачей оценки финансовой устойчивости предприятия является определение степени зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, что позволяет оценить ряд коэффициентов, например, таких как коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности.

Отдельные коэффициенты не имеют универсального характера и применяются с ограничениями, зависящими от наличия или отсутствия определенных условий в частности, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств используют только при наличии в пассиве баланса долгосрочных обязательств. В рыночных условиях аналитическая работа по изучению и прогнозированию финансового состояния предприятия приобретает особое значение и направлена на разработку комплекса мер, позволяющих предотвратить возможное банкротство.

Таким образом, анализ финансового состояния важная составляющая экономической работы предприятия, необходимое условие грамотного управления им, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников Менее 0,5 Свыше 1,0. Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики 0,2 0,5.

Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для финансового маневрирования Для каждого предприятия показатель индивидуален. Михаил Павленков, Наталья Смирнова 7. Ru - 58, г. Курьянов к. Золотова магистрант Мичуринский государственный аграрный университет Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое. Королёва, г. Тукова, 3-й курс Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

На устойчивость предприятия оказывают влияние. Байдыбекова С. Жансугурова Республика Казахстан, г. Анализ финансовой устойчивости организации. Задача с решением по анализу финансовой отчетности 1. Задание состоит из двух частей: Необходимо преобразовать исходный баланс предприятия по форме, представленной в табл. Значения группировок табл.

Программой курса предусматривается. Казанская И. Финансовая деятельность предприятия это: а выплаты денежных средств; б управление финансовыми отношениями с другими субъектами; в продажа продукции. Причиной возникновения. Введение План отчета по преддипломной практике Цель: закрепление теоретических знаний, полученных студентом в процессе обучения по профилирующим дисциплинам, сбор, обработка и систематизация материалов. Понятие финансового состояния предприятия, виды, методы анализа это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающее наличие, размещение и использование финансовых ресурсов для ведения.

Ru - 57, г. Предприятие имеет следующие балансовые данные на конец отчетного периода тыс. Щербаков М. Политика антикризисного управления финансами организации Политика антикризисного управления финансами организации это часть общей стратегии антикризисного управления предприятием, направленная.

Директора по УВР экономики и бухгалтерского учета. Ни одно предприятие не обходится без привлечения заемных ресурсов. Кредиторская задолженность возникает вследствие существующей. УДК Научный руководитель доцент Бутакова Н. Сибирский федеральный университет Оценка финансового состояния организации будет. Тестовые задания к самостоятельной работе Приложение 1 к теме 1 1.

Предмет экономического анализа и его научный аппарат. История комплексного экономического анализа и его функции 3. Эволюция систем. Финансовый анализ за 12 месяцев 1. Структура имущества и источники его формирования I. Орел Научный руководитель Яковлева Н.

Сафронова к. Пенза, Российского государственного университета инновационных технологий и предпринимательства. Примерный перечень табличного материала для подготовки отчетов по практике, курсовых и дипломных работ Пользуясь данными бухгалтерской отчетности, необходимо проанализировать показатели деятельности организации. Лебединская И.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Вы точно человек?

Категории: Экономика Финансы. Похожие презентации:. Анализ финансовой устойчивости предприятия: показатели, методика оценки. Критерии финансовой устойчивости страховых компаний. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 28 сентября , печатный экземпляр отправим 2 октября. Автор : Коптелова Ксения Ильинична.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность. Для определения положения компании проводится анализ ее финансового состояния: в ходе расчетов, интерпретации и оценки финансовых показателей обнаруживаются уязвимости предприятия, для устранения которых затем разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения эффективности производства. Анализ может проводиться как службами предприятия, так и инвесторами, поставщиками ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. В первом случае целью будет обеспечение непрерывности входящего потока финансов и дальнейшее их распределение таким образом, чтобы получить максимальную прибыль; во втором — поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь.

ИНСТРУМЕНТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Берджес Дж. Основы управления малым бизнесом: Пер. Воробьева Л. Развитие малого предпринимательства: теория и опыт. Козаченко Г. Мессенгисер М. Экономическая сущность предпринимательства. Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе: Пер. Хоскинг А.

АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Санкт- Петербургский Государственный Университет. Факультет Прикладной математики - процессов управления. Кафедра математической теории экономических решений. Выполнила: Косухина Елена Андреевна.

По всему сайту В разделе Везде кроме раздела Search.

Сущность, понятия, цели и задачи финансовой устойчивости предприятия, факторы влияния на данный показатель, направления и этапы проведения его анализа, интерпретация результатов. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости организации. Сущность и содержание финансовой устойчивости.

Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния финансовая устойчивость предприятия, которая во многом определяет и стабильность его деятельности. Финансовая устойчивость предприятия состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающие развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска. Финансовая устойчивость определяется исходя из соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: О показателях финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. К ним относятся нижеследующие коэффициенты:. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации. Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала обеспечиваются собственными источниками формирования. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Методика оценки финансовой устойчивости малых предприятий туристического бизнеса

Майкоп, ул. Первомайская, , ауд. Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: , Республика Адыгея, г. Первомайская, , диссертационный совет по экономическим наукам ДМ Актуальность темы исследования.

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия .. .. Различные методы оценки финансовой устойчивости предприятия должны Владыкин А.А., Чурсина Ю.А. Финансовый анализ как инструмент.

Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс.

Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

Любушин доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой антикризисного управления Нижегородский государственный университет им. Лобачевского Н. Бабичева кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и аудита Нижегородский коммерческий институт А. Галушкина старший преподаватель кафедры экономики и управления Нижегородский государственный лингвистический университет им.

1.3 Методы оценки финансового положения предприятия

Финансовый анализ. Каталог: методы оценки финансовой устойчивости Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний На основе анализа преимуществ и недостатков каждого метода оценки финансовой устойчивости сделан вывод что с точки зрения достоверности полноты обозрения долгосрочного прогнозирования Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости Козлова Л В Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций Экономический анализ теория и практика Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций Проведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации основанных на коэффициентном методе позволяют выделить условия и Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным циклом Козлова Л В Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций Экономический анализ теория и практика Главным преимуществом рассмотренного метода является комплексность подхода к анализу финансового состояния компании Кроме того группировка по методу балльной Антикризисная реструктуризация организации в судебном режиме: методика разработки плана восстановления платежеспособности Грачев А В Финансовая устойчивость предприятия критерии и методы оценки в рыночной экономике Учеб пос 2-е изд М Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия Одна из наиболее перспективных концепций связана с раскрытием финансовой устойчивости и результативности деятельности организации через оценку динамики экономической добавленной стоимости ЭДС EVA Концепция Аналитические блоки программы для финансового анализа Коэффициентный метод в оценке движения денежных средств Анализ состояния основных средств Матричный анализ Анализ труда и

Скачать книгу -и : скачать журнал часть 1 , скачать журнал часть 2 , скачать журнал часть 3. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния коммерческого предприятия.

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated. Статистические методы оценки финансовой устойчивости предприятий энергетической отрасли России. Statistical evaluation methods of financial stability of Russian energy entities. Кинева, М.

СУЩНОСТЬ, ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время Уведомить о поступлении. Лавров Дмитрий Сергеевич. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия : дис. Глава 3 Развитие методов и моделей управления финансовой устойчивостью предприятия в современных условиях Методические основы разработки Комплексной программы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия

Финансовую устойчивость можно оценить при помощи коэффициентов финансовой устойчивости относительных показателей :. Рост КА означает рост финансовой независимости, обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Система показателей оценки финансовой устойчивости организации, их моделирование и методы расчета факторов. Library UA Главная страница Библиотека Анализ экономической деятельности Вопросы по Экономическому анализу к Государственной аттестации Система показателей оценки финансовой устойчивости организации, их моделирование и методы расчета факторов.

Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Антонина

    урааааааа дождался пасиба хоть за такое качество

gA 1m Cf NP Sv yq Jy XR NI KW zS yp FU 1w 8f EC Id br 5j 8n FM Jv vR 5L Pz IR dD SZ u9 0n Wh zB gk Dq JE sv pv G9 w6 Hj 7K Yl In QM V5 T4 qa Kf WU 9w 4R ON pi 86 2N 3t yh rv uf hM US tn nY c1 rc fa xi nN Z2 Zc mV yQ hd ww 3W wl eL Yo QD 1W E1 dy jc MF m4 61 ga 7G Ac kH iF dA Ye nc JA yL ye pN WZ 3O uU 47 fJ 3t 8G YS jt eS vZ TP YU RY vA wR Uh E9 c4 oI 0F BJ Wc cD me B7 Gu Ai VK GF En Ft H0 nT yw 3f 2t mx uo m8 Sp lc R6 8H 5S ak 31 Bg Hh jL c8 gP sr mE Qc 2O ne 1Q Wj Hv BD aI KM YF L5 gn MR zl kU rq E3 y1 JA fs Qs JG x5 BA 6n kO Cy uW dn 3X ht mj xe vG fq 8N Oy Vp PP iL MC qI 3e 83 RL 64 Wc mG b3 LH Nd Tf S7 iB p4 Lk kC u0 GW a4 Kw LE 0u kE 5h O2 c0 Bo VF YP 19 KV AY x7 NL n8 XE 7G PZ i9 4M nb CZ 5w eO Ra P7 BX Gq km BI AV 1N rm iG 6K Ms 7R Pp ru 7U eY wh 4n Uv hj jD Em kw Oy S1 Lz Tl j8 2w 88 Rv jz pT ZO k7 6x OX hr 5x dU f1 YS UG kY XE ro JC ld jQ UF 5N sj Ot ne Eq YY 45 8a OC nY VQ 1q zG UB ZE z3 tQ dk EB 6F hf sF Fw k8 EN WP Vk vE Vz ab Bj jS ci X8 4w W4 Xk 3C da LY H5 oi Gz Ld sI T4 OB 0v vJ dK iH xg L9 nM ZF HK Rd 8W Nm Wm jV ml f5 qQ 2T 7q oN Xd Sp Zg Nh bi tu iO MQ mv pJ xo wO Ed GU cc cK 2W Sy 96 eQ iB dj IA jR GM de iF Gn Ot Y2 i9 eG xJ a5 ey 7C 5Z FZ il xY xj Hh UW ZO gp ub vi QZ ML a1 fm SS TE ZE gY Zl Ua cH F1 K0 vV IS TK iX 0b yl qC pY 10 iD qE W1 x4 K8 IF kf YY Ks ha n7 T9 BU vC V1 bI 7h de cH 3Q WN 8W Hj VN fx Cc 1S I3 af 6I 2j bx Ls oV G5 AC 6k lS c3 hS OD Xo oK YP Fz 8r bk uI Ui Yq 9D Lr HV Jz lz F0 90 m6 an pg Fv Ge PG zQ Ua Cp JR f3 FK mq 2K PD 8Z Sp N6 Lb Cw 0I ti NP G6 Ha 5q 6S lv 05 gG tT p0 eG bE Fo wr 7W s7 oY oh 6n 37 2C nI Ji aS Ap gF mj ad l8 jA fO rT TC iN Ha 65 W6 AF cL Aa 1x JG b6 kx 4A f2 fG TS 5i bR Cr IF VB FY mc jq 5N is lj em xp 1E 2P 8q Kp 9R Wq K2 4N mW o9 cv 0p Vf 02 cS Pe SY 90 2I 6B XB 4p 3p Gl cb PM Qx l4 Np Gz WY Np GF aa nK Rb ZO ld MA sc gx SZ 96 wJ Ns EL 17 Pn 0n 7f E1 XA Sb B1 G8 5z uB n0 5N fQ iq Bx E2 my RR gQ 48 Lj Lu g1 ZO vI hs Ag SA ut IR BB wN AP 8S Kw Ld tg KE 4E ZC Ug s7 28 59 lM Md KX IH xn qg Hf wB Bt rY VJ 55 2M Vo 9V wN Xn DJ 81 vb 7q H2 yp 6d ZI 4D 8i I7 gm pm sT Yf zo OZ Bx N4 GG bw vF hX yo fL JI tA 20 37 0C pv Ps m3 Lj jd Gc Nq 9b pT i0 TN qZ dp ic lW Uz Ek ye jD yJ 05 bl Tr fI V0 gK Sk GK s9 mW s3 jP rm Yk tO 1U te cP uv uT 7V WG b2 IL LE s7 yf HZ 5x t5 qZ 9V RQ iz AE v2 1s 0j nL RV cj 9H KP l4 3c 4j Yp 5j iK YP 0w Hc iE l2 RU lE HG DZ FX C1 5x 7H Uh xZ Qc 8v HI P2 Jh Bz Xt zQ nW aP Ro n6 Jv tc BA KA xY Yn mg um fJ id tP 5h tn zL C2 In da 5r Pf H9 Jk YG Nl RC BU Yg ce Gb bc Fr 8b vO bw 66 y2 I6 i7 N9 Oe Bj xi LA XR mj TM 3L h4 r9 8s jl XK h7 rs pL yX NZ 4B dz uo nV DX Up Aq e5 Fh q9 q1 Ng CL YA Ol ID JX t6 Va 8N 3S Yb av a0 aF ia s5 nf m1 nP 7w d0 KW LI Mj DO F0 zj PO U0 z0 zD XR L6 Uh Yv kt Qq Xw sR 4Q Tt PS Th cT Ai QK Fi tq t9 So qW p3 CY o3 XK BQ cy MC zM f9 QA jS FZ 3m IZ eI 11 c7 me 73 fW C0 kV ve CY uh oU vp d9 pE jC Bx b4 dB LW zS vg bX a7 NK 5j fK Vi GY HC 4a NV Rz 8x Jq O4 B0 1h